华安证券：济川药业（600566）-二季度增速明显，BD落地带来新增长

济川药业(600566)主要观点：事件：事件1：2023年8月13日公司发布半年度报告，2023H1公司实现营业收入46.29亿元，同比+19.82%；归母净利润13.40亿元，同比+31.93%；扣非归母净利润12.47亿元，同比+38.47%。2023Q2，公司实现收入22.41亿元，同比+32.68%；归母净利润为6.63亿元，同比+52.41%；扣非归母净利润为6.41亿元，同比+61.06%。事件2：2023年8月6日，公司的全资子公司与南京征祥医药签署独家合作协议及投资意向书，获得聚合酶酸性蛋白（PA）抑制剂（代号为：ZX-7101A）口服制剂在中国大陆地区的独家推广权益，并向征祥医药支付推广权益对价不超过人民币1.2亿元（含税）。分析点评二季度高速增长，核心产品放量及费用管控带动公司业绩增长单季度来看，2023Q2公司实现营收22.41亿元，同比+32.68%；归母净利润为6.63亿元，同比+52.41%；扣非归母净利润为6.41亿元，同比+61.06%。主要系公司的蒲地蓝消炎口服液、小儿豉翘清热颗粒等核心产品持续放量，销售收入增长迅速，同时公司销售费用、管理费用增长得到