海通国际：国元证券（000728）-公司半年报：自营表现较好，归母净利润同比+22%

国元证券(000728)投资要点：公司区域优势与政策优势叠加，精耕细作安徽市场并扩展省外业务。2023年上半年自营表现较好。我们认为目标价8.66元，维持“优于大市”评级。国元证券发布2023年半年度业绩：实现营业收入31.1亿元，同比+27.2%；归母净利润9.1亿元，同比+22.1%；对应EPS0.21元，ROE2.7%，同比+0.42pct。公司上半年业绩取得正增长主要是由于自营表现较好，投资收益（含公允价值）实现同比扭亏为盈。第二季度实现营业收入15.6亿元，同比-16.2%。归母净利润3.9亿元，同比-54.6%。经纪业务持续承压，坚定向财富管理转型升级。2023年上半年公司实现经纪业务收入4.8亿元，同比-3.4%，占营业收入比重15.5%。公司经纪业务围绕公司战略和机构化转型，着力提升资产配置、投资研究、金融科技等能力，强化客户开拓和资产引入。上半年全市场日均股基交易额10271亿元，同比-2.0%。公司2023年上半年代销金融产品收入5182万元，同比+44.9%。公司两融余额158亿元，较年初+3.1%；全市场两融余额15885亿元，较年初-1%。债券承销规模提升，I