民生证券：电新行业2023Q4基金持仓分析：万紫千红待春临

电新板块整体持仓环比下降。根据基金的披露规则，一季报和三季报披露前十大重仓股，半年报和年报披露全部持仓，故持仓总市值存在差异，因此我们主要选取相同的数据口径即前十大重仓股进行趋势分析。从中信一级行业分类来看，截至2023Q4中信电新行业基金持仓比重为8.57%，环比-2.24Pcts，同比-5.12Pcts；中信电新行业市值在A股总市值的比重为5.65%，环比-0.64Pcts，同比-1.75Pcts。持仓公司集中度下降。截至2023Q4电新股持仓市值约为3220.61亿元，环比-15.83%。从持仓市值前十的公司来看，宁德时代仍为电新板块第一重仓股，阳光电源、汇川技术、三花智控和亿纬锂能位列第2-5位。集中度方面，2023Q4的集中度小幅下滑，TOP10持仓市值比重占电新行业公司比重为59.65%，环比-1.12Pct。电新子板块持仓分析：分板块来看，新能源汽车环比降幅较大，新能源发电同比调整幅度最深。电新各子板块的基金持仓比例中，电力设备与工控板块从23Q3的1.73%增至23Q4的1.76%，环比+0.03Pcts；新能源发电持仓占比从23Q3的3.71%下降至23Q4的3.20