开源证券：电气设备行业周报：上游景气度向上，竞争格局优化

周观点：关注景气度持续向上的环节和竞争格局的优化（1）新能源汽车：随着全球对碳排放越来越重视，行业长期发展的预期还在提升；从中周期看，行业还处于向上周期比较好的阶段，2021年是渗透率加速提升、销量放量向上的一年。在这个背景下，大家对短期月度数据的忍受度将会提升；我们认为应该寻找景气度持续性向上的环节进行投资，从产业链数据看，上游资源、六氟磷酸锂、铁锂等环节较好。具体到投资层面，目前投资方向已经在延伸：从终端车企到中上游材料和零部件，从一线环节到二线环节（优质供应链角度），从确定性板块到模糊性板块（氢能源、储能等）。长期的投资方向，核心是特斯拉、宁德时代产业链。（2）光伏：光伏玻璃产能有望放开，符合行业市场化发展大周期需求，我们认为2021年总体是光伏供给端革命的阶段：不光是光伏玻璃，还包括硅料、硅片等主产业链环节，这将带来竞争格局的优化，部分二线企业将有比较好的阶段性机会。投资方面，中长期关注具有全球核心竞争力的公司，隆基股份、通威股份等龙头受益；短期关注逆变器、玻璃、胶膜等环节的弹性机会，阳光电源、福莱特、福斯特等受益。光伏玻璃产能有望放开，助力产业长期有序发展2020年12月16