华西证券：电子（半导体）：MCU产能持续紧缺，国内企业迎高端配套机遇

事件概述:①根据芯智讯讯息，中国台湾五大MCU厂涨价1成，晶片电阻交期延长至12周以上，PCB半年内涨幅已超50%；②根据第一财经网讯息，晶圆厂产能告急芯片交期部分拉长至10个月，MCU缺口达到三分之一，部分订单被延后至2022年我们近期连续提示半导体板块机会，相关报告包括：①半导体硅片需求续涨，产业链受益蓄势待发20201025②高像素及多摄趋势确立，豪威/三星发力特色CIS20201102③功率半导体板块景气度持续，加速进口替代20201103④Q3半导体配置仓位新高，进口替代趋势不变20201109⑤5G/游戏/PC等催化存储，国内厂商积极布局20201121⑥5G手机渗透加速，射频赛道持续受益20201123⑦半导体材料需求看涨，联动晶圆产能扩张20201129⑧半导体产业链格局优化，国产设备空间大20201206⑨国产功率加速替代，工控家电领域谋突破20201208分析与判断:海外MCU大厂交期延迟，国内厂商有望随后补上。根据IHS数据统计，2008-2018年，中国MCU市场年平均复合增长率为7.2%，市场趋势呈现穿越行业周期稳定爬升；中国市场高于同期间全球MCU市场增速四