中邮证券：机械设备：从苹果创新周期，看果链设备投资机会

投资要点 苹果发布AppleIntelligence，开启AI手机创新新纪元。2024年6月，WWDC发布了苹果全新的人工智能体系AppleIntelligence这一智能体系将集成到iOS、iPadOS、macOS等，未来会拓展到watchOS、tvOS以及visionOS。同时，苹果确认了与OpenAI的合作AppleIntelligence的功能主要包括语言工具、图像工具以及更加智能化的Siri。 存量iphone中支持AppleIntelligence的不到10%，有望激发更新换代潮。目前支持AppleIntelligence的手机设备包括iphone15Pro、iphone15ProMax和iphone16全系。市场研究数据显示，全球目前约有超14亿部存量iPhone，但iPhone15Pro及以上型号仅为1.4亿部，占比不足10%。复盘iphone历史出货情况，科技创新、产品重大迭代对于消费者的购买有显著刺激。AppleIntelligence的引入将激发消费者更新换代的需求，且市场容量巨大。此外，除了手机之外，随之衍生的生态系统升级也有望带动AirPods、AppleWa