国金证券：电力设备与新能源行业研究：政策与订单催化全球氢能板块共振，同时继续推荐风电&固态

风电：上半年风电项目环评规模同增44%，主席发文再提反内卷，截至本周末，Q3陆风机组中标均价环比提升6%，重申看好整机量价持续超预期观点；荷兰政府宣布计划投入10亿欧元补贴此前推迟到明年招标的2GW海风项目，德国政府考虑采用差价合约机制替换负补贴招标机制，看好政策逐步扭转后欧洲海风项目需求加速释放。 氢能与燃料电池：国内外氢能板块共振，板块基本面拥有多重利好，后续政策持续落地带来催化，强烈推荐板块底部布局：1）SOFC：美国数据中心电力缺口巨大，SOFC将在数据中心持续应用：2）绿色航运带动甲醇船需求高增，绿醇生产商具备盈利高弹性；3）绿氢项目加速兑现，带动电解槽需求高增；4）免除高速过路费，燃料电池汽车加速放量。光伏&储能：隆基与晶科就专利纠纷达成和解意义重大、多晶硅能耗限额新标准征求意见，反内卷行动持续取得积极进展。前重点看好三条主线：大储龙头、第二成长曲线、反内卷受益。 AIDC：Boyd宣布已向超大规模企业交付500万套冷板；台媒报英伟达要求供应商开发微通道水冷板技术；华为全联接大会分享昇腾芯片后续规划；英伟达与英特尔宣布建立合作关系；微软宣布再投资超70亿美元数据中心。 锂电