国金证券：三诺生物（300298）-血糖监测稳定增长，新品拓展取得成果

三诺生物(300298) 业绩简评 2024年4月25日，公司发布2023年年度报告和2024年一季度报告。2023年公司实现收入40.59亿元，同比+3%；归母净利润2.84亿元，同比-36%；实现扣非归母净利润2.93亿元，同比-17%；（2023年子公司心诺健康涉及同一控制下企业合并，财务数据有调整）2024Q1公司实现收入10.14亿元，同比+15%；归母净利润8094万元，同比+36%；实现扣非归母净利润7758万元，同比+21%。 经营分析 血糖监测业务全年增长稳定，毛利率逐步提升。2023年分产品来看，公司血糖监测系统实现收入28.73亿元，同比+6%；糖尿病营养、护理等辅助产品收入2.79亿元，同比基本持平；血脂检测系统2.57亿元，同比+20%；糖化血红蛋白检测系统1.96亿元，同比+15%。整体医疗器械业务实现毛利率54.39%，同比+1.2pct，公司生产线自动化率超过90%，规模化制造降本优势显著。 国内渠道覆盖全面，海外市场销售阶段性调整。分地区来看，中国区实现收入23.48亿元，同比+5%，血糖仪产品覆盖3,500家二级以上医院、超过22万家药店及健康服务终