万联证券：银行行业快评报告：单季盈利增速转正

事件： 国家金融监管总局发布2Q25银行业主要监管数据。 投资要点： 单季净利润同比增速由负转正：1H25商业银行净利润同比增速-1.2%，其中，国有大行、股份行、城商行和农商行净利润同比增速分别为1.1%、-2%、-1.1%和-7.9%。2Q25单季商业银行净利润同比增速为0.1%，其中国有大行、股份行、城商行和农商行单季净利润同比增速分别为2.1%、1.2%、4.9%和-16.1%。 净息差环比下降1BP：1H25净息差为1.42%，环比下降1BP。其中，国有大行、股份行、城商行和农商行净息差分别环比下降2BP、1BP、0BP和0BP至1.31%、1.55%、1.37%和1.58%。 行业整体规模增长提速，大行和城商行资产同比增速回到10%以上：2Q25末，商业银行总资产同比增速为8.9%，较1Q25末的7.2%有所提速。其中，国有大行和城商行同比增速提升至10.4%和10.2%。另外，受地方债务置换以及融资需求偏弱的影响，行业贷款同比增速7.1%，较2024年下降0.5%。 资产质量整体保持稳健，拨备覆盖率环比回升：截至2Q25末，商业银行不良率和关注率分别为1.49%和2.17