国海证券：双环传动（002472）-2024年Q3季报点评：2024年Q3营收&归母净利润同环比提升，齿轮产品矩阵持续完善

双环传动(002472) 事件: 2024年10月29日，双环传动发布2024年Q3季报：2024年Q1-Q3公司实现营收67.43亿元，同比+14.8%；归母净利润7.38亿元，同比+25.2%；扣非后归母净利润7.11亿元，同比+29.2%，其中2024Q3实现营收24.2亿元，同比+10.7%；归母净利润2.65亿元，同比+20%；扣 非后归母净利润2.58亿元，同比+23.3%。 投资要点: 2024年Q3营收&归母净利润同环比提升，毛利率同环比改善。2024年Q3公司实现营收24.2亿元，同比+10.7%，环比+7.7%；归母净利润2.65亿元，同比+20%，环比+5.3%。从盈利能力来看，2024年Q3公司实现毛利率23.96%，同比+2.26pct，环比+1.13pct，同环比提升，经营状况向好。 齿轮产品矩阵持续完善，多领域应用助力业务快速增长。公司充分发挥研发和制造优势，积极响应市场对电驱动同轴减速箱齿轮的需求，在2024年H1显著提升了市场竞争力和单车价值量，新能源汽车齿轮业务在2024年H1实现强劲增长，已成为公司业绩增长的主要动力之一。此外，公司基于汽车齿轮主业