平安证券：智能投顾专题报告：匹配需求，化繁为简

摘要智能投顾能够克服部分传统投顾的痛点。我国财富管理行业和投顾业务的发展起步较晚，但是近年来我国居民的理财需求和风险意识发展迅速。相比传统投顾，智能投顾借助科技的手段，具有低投资门槛、高度线上化、普惠性、精准识别客户需求、服务内容差异化、服务质量标准化等特点，能够在一定程度上克服传统投顾的痛点。智能投顾主要有四类参与主体：1）传统金融机构，如华泰证券投顾云平台AORTA+移动端2C平台涨乐财富通，底层互联互通，实现B2B2C（公司到投顾到客户）业务链路的实质性贯通；2）财经垂直平台，如盈米基金定位买方投顾服务商，三大业务模块，2B2C双管齐下，以及东方财富，通过财富管理场景和一站式服务打造闭环；3）互联网巨头，如蚂蚁财富，利用平台大数据优势和技术优势实现精准画像，简化用户投资流程，构建智能用户平台；4）金融IT公司，如恒生电子，专注于2B的系统解决方案，提供后台的财富管理IT系统、以及前中后台一体化系统解决方案等。启示：细化需求，匹配供给，化繁为简。智能投顾业务模式较多元化，涉及到业务链条的不同阶段，目前还在比较初期阶段。按照服务客户类型主要分为三类模式：1）2B:服务于资管公司等金融