华龙证券：西麦食品（002956）-2024年三季报点评报告：2024Q3营收环比降速，冷食休闲燕麦增速较快

西麦食品(002956) 事件： 2024年10月31日，公司发布2024年三季度报告。 2024Q3公司实现营业收入4.60亿元，同比增长6.47%；归母净利润0.42亿元，同比增长53.90%；扣非后归母净利润0.26亿元，同比增长1.33%。 2024Q1-Q3，公司实现营业收入14.33亿元，同比增长26.49%；归母净利润1.08亿元，同比增长17.13%；扣非后归母净利润0.89亿元，同比增长6.28%。 观点： 2024Q3公司营收增速环比趋缓。2024Q3公司实现营业收入同比增长6.47%，环比2024Q2（营收增速29.89%）增速下降。分品类来看，2024Q3纯燕麦和复合燕麦实现正增长，冷食休闲燕麦同比增速超过30%，增速较快，主因公司并购的企业德赛康谷贡献一定业绩增速。2024Q1-Q3，纯燕麦、复合燕麦和冷食休闲燕麦同比均实现两位数以上增速。公司对复合燕麦产品进行产品升级，同时，开发新的复合燕麦产品，搭配各种天然健康食材，满足消费健康化的需求。大健康方面，公司产品有蛋白粉及肽饮口服液，其中蛋白粉销售体量较大。2024年8月，公司推出小分子肽类的口服液产品，红参阿