天风证券：广日股份（600894）-Q3归母净利润高增，分红+回购提升投资价值

广日股份(600894) 事件：公司发布三季报，前三季度营业收入为49.44亿元，同比下降7.82%；归母净利润为5.45亿元，同比增长8.96%；扣非归母净利润为5.47亿元，同比增长9.65%。 点评： 2024年前三季度：毛利率/净利率分别为14.99%/10.73%，同比+1.19pct/1.30pct；销售/管理/研发/财务费用分别为3.64%/8.1%/3.77%/-1.59%，同比+0.24/+1.79/-0.13/-0.27pct。 24Q3：实现营收17.29亿元，同比-16.66%，环比-5.43%；归母净利润3.11亿元，同比+52.07%，环比+28.75%；扣非归母净利润2.38亿，同比+13.22%，环比-16.7%。毛利率/净利率/扣非归母净利率分别为14.86%/18.32%/13.75%，同比-0.02/+8.21/+3.62pct，环比-1.52/6.07/-1.86pct。行业整体订单下滑但公司表现好于行业。根据公司公告，行业整体今年前三季度订单同比下降约8%，但公司订单情况好于行业平均，略有增长。此外，公司自身盈利能力同比有所提升。并购怡达快速后