民生证券：中国石油（601857）-2024年半年报点评：上游提效化工扭亏，业绩稳增彰显龙头价值

中国石油(601857) 事件：2024年8月26日，公司发布2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入15538.7亿元，同比增长5.0%；归母净利润为886.1亿元，同比增长3.9%；扣非归母净利润915.9亿元，同比增长4.8%。 24Q2扣非归母净利润同比增长，环比持平。24Q2，公司实现营业收入7416.9亿元，同比略降0.8%、环比下降8.7%；实现归母净利润429.3亿元，同比增长3.1%、环比下降6.0%；实现扣非归母净利润458.0亿元，同比增长5.8%、环比持平。 聚焦储采平衡，落实稳油增气，油气和新能源业务效益提升。1）储产情况： 公司大力实施高效勘探，在塔里木盆地、四川盆地、准噶尔盆地取得多项重大突破和重要发现，落实多个规模油气储量区，同时加强老油气田控制递减率和提高采收率。24H1公司油气当量产量为9.06亿桶油当量，同比增长1.3%。分品种看，公司生产原油4.75亿桶，同比微增0.1%；生产天然气25842亿立方英尺，同比增长2.7%。2）价格和成本：24H1，公司原油平均实现价格77.45美元/桶，同比增长4.5%；油气单位操作成本为11.0