中邮证券：电力设备：招标规模超预期，国内电表需求高增

投资要点 国网发布2024年第一批次计量设备招标，招标体量超预期。根据国网电子商务平台，2月23日国网发布《2024年第十五批采购（营销项目第一次计量设备招标采购）》，主要针对电表及采集器等进行招标，合计招标数量为4653万只，规模超出预期，其中针对单相智能表、三相智能表、采集器、采集终端招标规模分别为3828、587、109、129万个。 2024年拟安排三批次招标，全年招标规模有望同比大幅提升。根据国网公开的采购安排，2024年将安排3批次智能电表招标，分别在2、7、10月，相较2023年两批次提升明显，南网2024年安排两批次智能电表招标，分别在3、9月，招标批次与2023年保持一致。 同比2023一批次规模高增，利好电表厂商年内业绩释放。本次招标合计4653万只的需求同比2023年一批次的2650万只大幅提升，幅度在76%，其中单相智能表提升最多，由1851万只翻倍提升至3828万只，三相智能表由547万提升至587万只。环比2023年二批次来看，整体招标规模由4974万只小幅降至4653万只，其中单相表、三相表规模均有所收窄。电表从招标到交付平均看有半年左右的周期，而2023