财信证券：科士达（002518）-海外市场收入大幅增长，拟新扩光储产能

科士达(002518)半年报业绩增幅130%，环比保持增长。上半年公司实现营收28.23亿（+85.6%）、实现归属净利润5.01亿元（+129.9%），经营现金净流量9.53亿（去年同期为-0.45亿）。测算2023Q2营收14.20亿（同比+47.8%/环比+1.22%）、2023Q2归属净利润2.67亿（同比+63.4%/环比+14.5%）。光储产品保持高增长，数据中心产品增速上行。公司业务主要包括光储产品、数据中心产品及充电桩产品。光储产品收入约15亿（同比+291%），其中pack类产品和户储一体机产品的收入占光储业务比重，估算超过80%，是收入增量贡献最大产品项。上半年，海外代表性储能厂商SolarEdge的欧洲地区出货量增幅超过130%，欧洲市场旺盛的储能需求成为公司光储业务的主要驱动因素。数据中心产品收入约12亿（同比+17.7%），海外市场贡献主要业务增量，国内市场需求基本平稳。充电桩产品收入0.58亿（同比+19%），国内市场需求为主，上半年我国新能源汽车保有量增幅超过40%，充电桩新增量达到144万台（同比+10.8%）。公司加速开发满足欧标、日标以及美标的充电桩