万和证券：银行业2020三季报点评

2020前三季度，上市银行营业收入增速边际放缓，净利润增速降幅缩窄。前三季度全A银行营业收入同比+5.23%，环比H1下降1.04个百分点，国有行、城商行、股份行营收增速下滑均边际放缓；全A银行拨备前净利润同比+5.71%，环比H1下降3.8个百分点，拨备前净利润增速环比继续下降明显；全A银行净利润同比-7.68%，增速环比H1提升1.65个百分点，拨备计提边际放缓。较2020H1，前三季度规模对业绩贡献加大，同时息差缩窄加大，手续费及佣金净收入增速较高，拨备计提放缓。从A股上市银行利润增速拆解来讲，2020Q1-3全A所有银行生息资产平均规模、息差、手续费及佣金手续费、其它收入同比分别+10.43%、-2.69%、+5.67%、-8.28%，同比增速较2020H1分别增加0.37、减少0.47、增加0.94、减少9.83个百分点，管理费用和资产减值损失分别同比+2.03%、+32.43%，同比增速较2020H1年减少0.69、减少6.1个百分点，今年在社融增速高增下规模对银行业绩贡献较大，拨备计提增速放缓。较H1而言，国有行规模对业绩贡献增长边际加大，息差缩窄行业居前，拨备计提力度放