国联证券：北京人力（600861）-业绩稳健增长，国企高分红兑现

北京人力(600861) 事件： 公司发布2023年年报和2024年1季报：2023年北京人力实现营收383.12亿元/yoy+18.47%，归母净利润5.48亿元/yoy+32.24%，扣非归母净利润2.58亿元/yoy+228.41%；毛利率6.9%/yoy-0.98pct，销售费用率1.48%/yoy-0.49pct，管理费用率2.59%/yoy-0.07pct，归母净利率1.43%/yoy+0.15pct。2024Q1北京人力实现营收105.5亿元/yoy+12.87%，归母净利润2.1亿元/yoy-18.92%，扣非归母净利润为1.86亿元/yoy+716%；毛利率6.3%/yoy-0.91pct，销售费率1.25%/yoy-0.47pct，管理费率2.11%/yoy-0.02pct，归母净利率2.00%/yoy-0.78pct。 北京外企业绩位于预告中枢以上，外包业务持续高增 北京外企23年实现营收381.57亿元/yoy+19.78%，归母净利润8.25亿元/yoy+12.78%，扣非归母净利润4.90亿元/yoy+14.33%。分业务来看，业务外包/人事管理/薪酬福利/