太平洋证券：太平洋钢铁周报：碳酸锂持续涨价，关注永兴材料

一、本周我们普材和特钢观点分别如下。普材：强实现和弱预期继续博弈，强现实占优，去库幅度是支撑盘面的关键因素。特钢：特钢长牛时代来临，千万不要把特钢看成钢铁，制造业升级的基础离不开特钢新材料，中信特钢、久立特材、ST抚钢、永兴材料等一揽子特钢组合值得关注。我们继续推荐“锂电新能源”被低估的永兴材料。锂价超跌反弹，关注锂电业务被低估的永兴材料。近期新能源车销量同比持续高增，10月新能源车10月销量大增104.5%，锂价持续反弹，这个时点我们建议重点关注存在较大预期差的云母提锂代表企业永兴材料，推荐理由如下：①云母提锂技术获得重大突破，永兴自有矿山、低成本优势显著。前几年“云母提锂”技术不成熟，高成本以及环境问题被市场诟病，但2018年底以来，云母提锂技术获得重大突破，产、质量提高，成本降低，环保问题也得到解决，永兴2019年10月投产第一条线，2020年6月第二条线达产，设计产能1万吨，实际年化产量已经超过了1万吨，产量突破设计产能，说明生产工艺成熟；且已经获得了1000t厦门钨业三元订单，说明产品质量已经达到三元要求；叠加公司自有5000万吨矿山，采选冶一体化有明显成本优势，目前产销平衡