开源证券：电气设备行业周报：重视渗透率提升趋势

周观点：重视渗透率提升趋势1）新能源汽车行业：从海外数据看，欧洲新能源汽车销售的渗透率仍在提升；随着新产品周期的逐步释放，未来越来越多的国家和地区将会达到或接近10%左右的渗透率，目前智能电动车也越来越类似智能终端产品，在10%的渗透率附近，2021年很多地区有望呈现渗透率加速提升的趋势。从产业周期看，2021年仍是景气度向上周期的较好阶段，整体性机会较为明显，尤其是2021年二季度之后，很多环节将迎来量价或量利齐升；但短期看，月度数据未来环比提升空间有限，可能抑制短期节奏。长期的投资方向，核心是特斯拉、宁德时代产业链；从近期招投标数据看，设备和配套服务公司受益明显；短期继续关注周期性环节和二线公司：六氟磷酸锂、碳酸锂、中科电气等。2）光伏行业：从产业链调研情况看，新技术的应用将逐步落地，大尺寸、异质结较为明显；异质结的规模化应用将在2021年较为明显，有望进一步提升光伏产品性价比，进而促进行业竞争格局优化。从景气度看，四季度景气高峰过后，行业将迎来相对装机低谷期，主要产业链价格有望重回下降通道，从而促进未来装机需求。看未来一年，硅料、光伏玻璃仍是供需景气度较高的核心环节。投资方面，中