安信证券：虹软科技（688088）-盈利拐点向上趋势确立，智能商拍产品正式上线

虹软科技(688088)事件概述：10月27日，虹软科技发布2023年三季报。2023年前三季度公司实现营业收入5.03亿元，同比增长28.67%；实现归母净利润8165.73万元，同比增长53.16%；扣非归母净利润7526.30万元，同比增长609.74%。23Q3保持高增，盈利拐点向上趋势确立收入端，2023年前三季度公司实现营收5.03亿元，同比增长28.67%，保持高增。分业务来看，1）智能手机视觉业务实现营收4.54亿元，同比增长29.81%，呈快速修复态势，主要由于公司智能超域融合(TurboFusion)系列产品实现批量出货，使得公司移动智能终端视觉业务营收逆势高增。2）智能驾驶业务实现收入0.38亿元，软件收入0.3亿元，占比进一步提升。我们认为，公司移动智能终端视觉业务新品处于放量期，收入增长具备持续性；智能驾驶业务转型阵痛期逐渐见底，前装业务发展势头良好，公司营收底部反转拐点逐渐清晰。利润端，随着营收恢复增长，公司利润开始加速释放，单Q3利润率为19.44%，较去年同期上升21.4pcts，环比上升7.3pcts，盈利拐点右侧确立。智能汽车业务单Q3增速超300%