中银证券：锦波生物（832982）-业绩实现高速增长，高毛利率水平持续

锦波生物(832982) 锦波生物2024H1实现营业收入6.03亿元（+90.59%），实现归母净利润3.10亿（+182.88%）。公司2024H1毛利率达到91.58%，在上年同期高基数基础上保持同比上升。维持买入评级。 支撑评级的要点 业绩实现高速增长，毛利率在高基数基础上保持同比上升。锦波生物2024H1实现营业收入6.03亿元，同比增长90.59%，实现归母净利润3.10亿元，同比增长182.88%。其中，公司2024年Q2单季度实现营业收入3.77亿元，同比增长100.45%，实现归母净利润2.08亿元，同比增长213.41%。公司2024H1毛利率达到91.58%，和上年同期相比提高了2.43个百分点。公司销售费用率和研发费用率在2024年上半年出现明显下降：公司2024H1销售费用率为17.87%，同比下降3.09个百分点，研发费用率为4.10%，和上年同期相比出现大幅下降。 医疗器械业务保持高速增长，保持高水平毛利率。公司2024H1医疗器械业务实现收入5.31亿元，同比增长91.84%，毛利率为94.43%，较上年同期增加1.70个百分点。其中，单一材料医疗器械产