开源证券：电气设备行业周报：重视新能源汽车的多周期共振向好

周观点：新能源汽车处于多周期共振向好的窗口期1）新能源汽车行业：行业处于长中短期共振的较好投资窗口期。长期看，新能源汽车未来十五年的发展规划出台，为未来指引明晰的方向，市场化发展的大周期已经来临；中期看，国内外共振向好的三年向上周期已经开启，目前阶段刚刚处于向上周期的开始阶段，三季度是行业业绩的拐点；短期看，龙头公司排产进一步提升，行业景气度持续上行。大的方面的投资机会：一是电动化，主要涉及动力电池产业链；二是智能化，主要涉及优质产品供应链，比如特斯拉产业链，比亚迪汉等；三是“网联化”，主要涉及充电、车联网等配套服务。长期的投资方向，核心是特斯拉、宁德时代产业链。短期关注周期性环节和二线公司：六氟磷酸锂、碳酸锂、中科电气等。2）光伏行业：从产业链尽调情况看，目前组件供给和价格受制于玻璃等材料的涨价，导致部分项目可能延期至2021年建设；从各环节供需变化看，硅片、电池等环节的产能已经在陆续释放，后期价格有望进一步下平台，以促进行业终端的投资收益率。看未来一年，硅料、光伏玻璃仍是供需景气度较高的核心环节。投资方面，中长期关注具有全球核心竞争力的公司，隆基股份等龙头受益，短期关注逆变器、玻璃