浙商证券：长沙银行2023年半年报点评：盈利好于预期，快增有望维持

长沙银行(601577)长沙银行2023H1归母净利润同比增长11%，盈利好于预期，快增有望维持。数据概览23H1归母净利润同比增长10.6%，增速环比+1.9pc，营收同比增长12.1%，增速环比-0.8pc；2023Q2末不良率环比持平于1.16%，拨备覆盖率环比+1pc至313%。利润增速回升2023H1长沙银行归母净利润同比增长10.6%，增速环比+1.9pc，好于预期；营收同比增长12.1%，增速环比-0.8pc。主要驱动因素来看：（1）支撑因素：①规模扩张提速。2023H1末长沙银行总资产同比增长16.1%，增速环比提升0.6pc。②减值拖累改善。2023H1长沙银行减值损失同比增长16.6%，增速环比下降8.9pc，主要归因Q1信贷高增导致的一次性减值计提影响消退。（2）拖累因素：中收增速下行。2023H1长沙银行中收同比增长46%，增速环比下行54pc，判断归因Q2财富业务行业性承压，叠加2022年同期高基数影响。展望2023年全年，受益于减值拖累继续消退、非息收入低基数支撑，长沙银行利润增速有望延续回升态势。息差逆势企稳23Q2长沙银行净息差（期初期末平均，单季）环比