国元证券：银轮股份（002126）-公司点评报告：在手定点逐年提升，海外布局迎收获期

银轮股份(002126) 事件： 公司发布2023年年报，业绩符合我们预期。2023年实现营收110.18亿元，同比+29.93%；实现归母净利润6.12亿元，同比+59.71%；实现扣非归母净利润5.81亿元，同比+90.36%。2023年Q4实现营收30.26亿元，同比+22.05%，环比+10.82%；实现归母净利润1.69亿元，同比+11.05%，环比+6.59%；实现扣非归母净利润1.67亿元，同比+38.54%，环比+7.94%。 营业收入连续6季度增长，新增定点逐年提升 报告期内，公司全面深化变革创新向纵深推进，调整优化组织结构，已形成以三大事业部、三大职能部门、三大办公室、两大海外战区及两大部门为躯干的全新组织架构。目前变革成效已在业绩端获得充分兑现，公司营收端已连续6季度实现同环比增长，净利润端同样连续6季度实现同比增长。展望未来发展，公司新增定点将为后续年度经营业绩提供充足动能。根据公司公告，公司2023年度累计获得223个项目，根据客户需求及预测，生命周期内新获项目达产后将为公司新增年销售收入超61.1亿元，相比较以前年度新增定点获得显著提升(公司2020/202