中国银河：北鼎股份（300824）-降本控费带动盈利改善，渠道多元拓展

北鼎股份(300824)核心观点：事件：公司发布2023年半年报，2023年上半年实现营业收入3.21亿元，同比减少12.86%；实现归母净利润3763万元，同比增长66.76%；实现扣非归母净利润3364万元，同比增长78.54%。分季度来看，2023Q2公司实现营收1.51亿元，同比减少18.97%；实现归母净利润2001.77万元，同比增长227.58%；扣非归母净利润达1757.24万元，同比增长805.63%。主力产品蒸炖锅增势良好，有望带动收入端企稳改善。2023年上半年，公司自主品牌营收同比减少11.04%，OEM/ODM营收减少20.54%。分地区看，公司上半年国内营收同比下降7.01%，海外营收同比下降42.77%。分产品来看，电器类产品收入同比下滑13.18%，餐具食材类收入同比下滑5.85%，其中养生壶/饮水机/其他电器/烹饪具/食材及其他同比分别-8.2%/-32.01%/-46.02%/-8.65%/-21.80%。但公司第一大品类蒸炖锅收入同比+24.10%，营收占比由去年同期的21.22%提升至29.61%，公司蒸炖锅品类因功能丰富、操作便利广受欢迎，市场