中泰证券：吉比特（603444）-收入符合预期，新品进入释放期

吉比特(603444)事件：吉比特发布2023年中报，报告期内公司实现营业总收入23.49亿，同比下滑6.44%，归母净利润6.76亿，同比下滑1.8%，扣非后归母净利润为6.46亿，同比下滑3.29%。2023Q2单季度实现营业总收入为12.05亿，同比下滑5.99%，环比增长5.3%，归母净利润为3.69亿，同比增长9.08%，环比增长20.2%，扣非后归母净利润为3.65亿，同比增长9.12%，环比增长29.9%。2023上半年经营性净现金流为6.02亿，同比下滑19.7%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利70元（含税）。点评：收入符合预期，新品逐步上线有望增厚业绩1）收入端：2023Q2《问道手游》流水环比略增，《一念逍遥》投放缩减情况下流水环比有所下滑。《摩尔庄园》合作到期，剩余摊销2023Q2确认推动Q2整体收入环比略增。2）费用端：Q2末公司员工人数1356人，较上年末增加102人（增长8.13%），主要系游戏研发人员增加，但虽然人员有所增长，考虑到公司预提奖金有所下降，Q2单季度管理费用为1.05亿，同比下降7.4%，研发费用Q2单季度为1.95亿，同比下降6.3%