华西证券：爱柯迪（600933）-系列点评二十二：业绩加速向上 电动智能驱动成长

爱柯迪(600933)事件概述公司发布2023年半年度业绩预增公告：2023H1预计实现归母净利3.75~4.15亿元，同比+75.94%~+94.70%，实现扣非归母净利3.70~4.10亿元，同比+98.77%~+120.26%。同时公告：公司拟定增发行12亿元，用于新能源汽车结构件及三电系统零部件生产基地。分析判断:业绩加速向上电动智能驱动成长2023H1预计实现归母净利3.75~4.15亿元，同比+75.9%~+94.7%，实现扣非归母净利3.70~4.10亿元，同比+98.8%~+120.3%。其中23Q2预计实现归母净利2.06~2.46亿元，同比+60.3~+91.5%，环比+21.4%~+45.0%，预计实现扣非归母净利2.17~2.57亿元，同比+75.9%~+108.3%，环比+42.2%~+68.3%。我们判断公司2023H1业绩增长强劲主要受益于公司稳健推进战略转型升级与全球化布局，竞争优势与服务能力持续提升，“新能源汽车+智能驾驶”产品定位之下新项目增长强劲，单车价值量持续提升，新能源客户项目订单持续放量；同时，叠加汇率等外部因素的正向影响，预计利润率有望持续