民生证券：家电行业周报20240129：空调2月排产发布，2023M12热泵出口降幅缩窄

2月空调排产发布，海外需求有望拉动排产修复：家用空调12月内销恢复增长，外销高增趋势延续。产业在线数据显示，2023年12月空调产量为1358.90万台，同比+14.98%，高于排产量1262.00万台。12月空调总销量为1343.50万台，同比+16.04%，其中内销销量为610.80万台，同比+6.8%；外销销量为732.70万台，同比+25.06%，自5月出口同比增速转正后，外销出货已经连续八个月维持较高增速的恢复性增长。海外需求有望拉动排产修复。根据产业在线排产数据，1月份家用空调排产1686.00万台，较去年同期低基数实绩同比+58.56%，2月份排产为1203.00万台，考虑到春节假期（2月10日-2月17日）的影响，2月份排产数据同比-15.89%。内销方面，11月至3月为家用空调内销淡季，叠加地产竣工数据的回落，内销需求动力较弱，外销方面，考虑到海运价格下降、汇率优势，以及一带一路与第三世界国家订单增长带来的出口结构性变化，外销市场有望维持高景气度，成为拉动排产修复的主要力量。2023年12月热泵出口欧洲数据降幅收窄：2023年12月热泵出口欧洲金额同比-34%，1-1