国信证券：计算机行业2024年1月投资策略：制造业提效降本，看好各工业软件龙头智能制造落地

核心观点钢铁、化工等制造业承压，智能制造是破局关键。当前我国粗钢产量处于逐步平稳下降中，行业盈利能力承压。但是在钢铁行业CR10目标到2025年达到60%-70%的背景下，以宝武集团为代表的行业龙头将加快整合，从而逐步修复行业盈利水平。当前钢铁等冶炼行业固定资产投资有所回升。化工行业从2022年开始，利润增速成明显下滑趋势；但当前PPI同比降幅已开始收窄。化工行业资本开支仍保持稳健，石化行业已连续14个月资本开支负增长，预期逼近行业拐点。钢铁、石化化工等行业均出台了“稳增长工作方案”，同时智能制造转型成为行业提效降本的关键。宝信软件领军钢铁行业智能制造，发布宝联登V5版，控股图灵机器人。2023年12月，公司在科技日上发布宝联登V5、宝之云工业引擎，AI深度融合大幅提升应用效果。信息化方面，在钢企进入“算账经营”时代，宝信CE、IMC系统应用贯穿整个营销业务流程，切实实现提效降本。自动化方面，宝信大型PLC国产化势在必行，获得宝武集团充分认可；控股上海图灵智造机器人，切入进口高端机器人国产化替代市场。另一方面，钢铁行业加快整合，宝武份额进一步提升，也将为宝信信息化和自动化业务带来新增订