开源证券：洽洽食品（002557）-公司信息更新报告：2024Q3收入平稳微增，盈利能力同比改善

洽洽食品(002557) 2024Q3收入平稳微增，成本下降带动盈利能力同比改善 公司披露2024年三季报。2024年前三季度公司营收/归母净利润分别为47.58/6.26亿元（同比+6.24%/+23.79%）；其中2024Q3营收/归母净利润分别为18.59/2.89亿元（同比+3.72%/+21.40%）。收入利润符合预期。考虑成本下降及费用投放等综合影响，我们维持2024年并下调2025-2026年盈利预测，预测2024-2026归母净利润分别为9.9/11.0（-0.9）/12.4（-1.2）亿元（同比+23.3%/+10.9%/+12.9%），EPS为1.95/2.17（-0.17）/2.44（-0.23）元，当前股价对应PE17.0/15.3/13.6倍，考虑到公司积极拓展第三增长曲线，维持“增持”评级。 扭转2024Q2营收下滑态势，2024Q3营收同比增长3.72% 2024Q3公司收入同比增长3.7%，逆转2024Q2营收下滑态势，我们认为主要系瓜子基本盘表现较为稳健。但从增速表现上看，公司整体营收仅呈微增，主要系坚果终端需求较为疲软、行业竞争加剧等综合性影响所致。