财信证券：牧原股份（002714）-2024年三季报点评：生猪养殖盈利持续兑现，加大分红重视股东回报

牧原股份(002714) 投资要点： 事件：牧原股份发布2024年三季度业绩报告。前三季度公司实现营收967.75亿元，同比增长16.64%，归母净利润104.81亿元，同比扭亏变动幅度668.90%，扣非归母净利润112.21亿元，同比扭亏变动幅度754.04%，基本每股收益1.94元/股，同比增长670.59%，加权平均ROE15.36%，同比提升18.04个百分点。同时，前三季度公司经营活动产生的现金流量净额达291.78亿元，同比增长336.27%。单季度来看，公司2024Q3实现营收399.09亿元，同比/环比分别+28.33%/+30.45%，归母净利润96.52亿元，同比/环比分别+930.20%/200.85%，扣非归母净利润103.42亿元，同比/环比分别+866.04%/+216.72%。整体业绩落在业绩预告的上下限平均值。截至2024Q3末，公司资产负债率为58.38%，较2023年末下降3.73个百分点。 同时，公司公布前三季度利润分配预案：每10股派发现金红利8.31元（含税），分红总额占公司前三季度净利润的40.06%。公司拟更新未来三年股东分红回报规划（修