华福证券：半导体周跟踪：Q2本土智能手机同比需求好转，关注半导体设备龙头低估机会

投资要点： 中美博弈或对股市产生影响，静待中报业绩期。（1）美股半导体：本周费城半导体指数跌幅为-3.1%，或受到中美博弈影响，美股相关半导体产业链或存在风险。（2）A股半导体：本周申万半导体-6.4%，临近中报业绩期，或存在对业绩不确定性的避险心理。各细分板块本周均出现回调，设备、材料、封测、数字、模拟板块分别-6.6%/-5.7%/-7.5%/-7.1%/-6.0%，跌幅较为平均。而拉长至一个月维度来看，模拟跌幅较大，为-7.5%。与之对应，本月A股半导体成交额占比与6月相比有所回落，截至本周五（0726）已降至5%。估值方面，本周各板块亦有下挫。截至7.26日收盘，材料、设备、封测、设计板块PE（对应次年）分别为38、38、21、40倍。 Q2中国大陆智能手机出货量同比+10%，关注国内消费需求好转。24Q2，中国大陆智能手机市场回暖明显，出货量同比增长10%，重回7000万台。中国本土厂商首次包揽前五席——vivo凭稳固线下渠道及捕捉“618”需求，出货量达1310万台，以19%份额重回榜首。OPPO、荣耀分别以1130万台、1070万台出货量位列二、三。华为24Q3同24Q2