开源证券：建筑材料行业周报：大基建继续维稳经济，建材反内卷进行时

大基建继续维稳经济，建材反内卷投资进行时 近日，国家铁路集团正式组建注册资本950亿元的新藏铁路有限公司，标志着这条世界海拔最高、施工难度最大的“极限工程”全面转入落地施工阶段。线路全长预计约2000公里，总投资近5000亿元，建设周期或超20年，年均拉动GDP约0.18个百分点。项目贯通新疆和田至西藏日喀则，将显著降低区域物流成本，加速“一带一路”陆路通道与西部经济协同发展；同时带动水泥、民爆、工程机械等龙头央企及区域建材企业需求释放。消费建材板块推荐：三棵树（渠道下沉，零售扩张）、东方雨虹（防水龙头，经营结构优化）、伟星新材（经营优质，零售业务占比高）、坚朗五金；受益标的：北新建材（石膏板龙头，多元化扩张涂料、防水板块业务）等。国家发展改革委等部门印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》要求到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰，水泥熟料单位产品综合能耗比2020年降低3.7%，预计会加快节能降碳与能用设备的迭代更新。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。“对等关税”有望利好在海外有生产基地