东方财富证券：杭可科技（688006）-2023年中报点评：盈利水平改善，海外业务高增可期

杭可科技(688006)【投资要点】2023年8月30日，公司发布2023年中报。23H1实现营业收入21.21亿元，同比增长8.47%，实现扣非归母净利润4.64亿元，同比增长107.59%。23Q2实现营业收入11.70亿元，同比增长1.03%，实现扣非归母净利润2.56亿元，同比增长86.02%，盈利水平显著提升。费用率方面，公司23H1销售费用率/管理费用率/研发费用率/财务费用率分别为2.69%/11.59%/5.86%/-6.13%，同比变化+0.09pcts/-3.14pcts/+0.40pcts/-4.95pcts。大圆柱设备进展顺利，增量可期。23H1公司充放电设备实现营收18.22亿元，同比增长6.91%。报告期内公司成功研发出大圆柱电池水冷式一体化充放电机二代样机，并获得客户认可。4680/4695电池充放电设备采用碳化硅技术，单板电源输入端可承受350V高压，领先于绝大多数友商，目前4680初次版本已调试完成，已开始着手规划二代电源箱组件设计改进方案。随着下游客户逐步扩大46系列电池产能，公司有望凭借领先技术获得相关订单。中标多个海外项目，海外业务有望持续高增。