上海证券：电子行业周报：存储原厂端减产提价同步进行，HBM需求持续火热

核心观点市场行情回顾过去一周（10.23-10.27），SW电子指数上涨2.11%，板块整体跑赢沪深300指数0.64pct，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ、半导体涨跌幅分别为1.72%、3.33%、2.66%、3.21%、2.55%、1.64%。核心观点存储：大厂减产态度坚决，DRAM、NANDFlash四季度继续保持涨势。据TrendForce集邦咨询最新研究显示，第四季MobileDRAM合约价季涨幅预估将扩大至13~18%。NANDFlash方面，eMMC、UFS第四季合约价涨幅约10~15%；季涨幅扩大包括几个原因，供应方面：三星扩大减产、美光祭出逾20%的涨幅等，持续奠定同业涨价信心的基础。需求方面：2023下半年MobileDRAM及NANDFlash（eMMC、UFS）除了受传统旺季带动，华为Mate60系列等也刺激其他中国智能手机品牌扩大生产目标，短时间内涌入的需求也成为推动第四季的合约价涨势的原因之一。我们认为，当前存储行业下游需求复苏仍然缓慢，短期的急单并不足以支撑存储合约价格持续上涨，涨价的核心动力来自原厂端为修复供求关