开源证券：存储芯片板块跟踪报告（七）：利基存储供需加速扭转，涨价浪潮2.0即将展开

利基存储：供需格局加速扭转，涨价浪潮2.0即将展开 利基存储芯片主要包含4GbDDR4及以下的DRAM，2DNAND及NORFlash等品类，是国内存储公司主要参与的市场。由于此前供需格局未出现明显改善，目前利基型产品价格仍在底部，涨价潜力仍未兑现。目前来看，供给侧方面，海外原厂目前正加注投入HBM、DDR5等高端产品，并逐渐退出DDR4、DDR3等市场，利基型存储市场供给侧正加速收缩；需求侧来看，利基存储空间虽不及主流存储市场，但产品性能特点鲜明，不可替代性较强，市场空间预计将保持稳定。且近期随着行业库存逐渐去化，以及终端消费电子需求大增，DDR3相关需求表现较为强劲；价格方面，目前DDR3等产品价格仍处于历史绝对底部，近期涨价信号频发，我们预计强劲涨势有望于2024H2正式形成；从中国台湾厂商的月度营收来印证，南亚科、华邦电等公司近期营收表现良好，连续多月实现同比增长，复苏趋势明显，侧面印证利基存储板块景气度正持续提升。 大势已明，国内存储芯片厂商有望乘势而起 随着供需格局扭转推动产品价格持续回升，利基存储板块有望正式迎来上行周期。我们认为我国存储芯片厂商有望充分受益于（1）原厂退