中国银河：美的集团（000333）-多点开花推动业绩稳健增长，赴港上市提升国际化品牌形象

美的集团(000333)核心观点：事件：公司发布2023年半年度报告，2023H1公司实现营业收入1,969.88亿元，同比增长7.84%；归母净利润为182.32亿元，同比增长13.98%；扣非归母净利润为176.52亿元，同比增长12.49%。分季度来看，2023Q2公司实现营业收入1007.25亿元，同比增长9.15%归母净利润为101.90亿元，同比增长15.57%；扣非归母净利润为99.79亿元，同比增长14.72%。全品类增长提振收入，龙头地位稳固。公司在家电领域领先地位稳固，家用空调、台式烤箱、电磁炉、电风扇等细分市场稳居行业第一公司积极发挥产品技术领先优势，同时推动渠道拓展，深化布局电商平台，聚焦抖音等新型数字化营销，收入增速显著优于行业（2023H出口YOY+5.2%，内销YOY+2.8%）。具体来看，2023H1公司暖通空调/消费电器分别实现营业收入920.07/681.36亿元，同比增长10.54%/2.72%，传统优势业务基本盘稳固。B端业务方面，上半年机器人及自动化/楼宇科技/工业技术分别实现营收152/148/136亿元，同比增长24%/21%/12%，战略