中国银河：匠心家居（301061）-Q2营收高增，外销实现快速拓展

匠心家居(301061)核心观点：事件：公司发布2023年半年度报告。报告期内，公司实现营收9.45亿元，同比增长20.86%；归母净利润2.01亿元，同比增长16.62%；基本每股收益1.57元。其中，公司第二季度单季实现营收5.18亿元，同比增长61.74%；归母净利润1.25亿元，同比增长22.1%。毛利率有所增加，费用率明显提升，净利率同比下滑。毛利率方面，报告期内，公司综合毛利率为31.47%，同比提升1.7pct。其中，23Q2单季毛利率为32.67%，同比下降0.63pct，环比提升2.65pct。费用率方面，2023年上半年，公司期间费用率为9.33%，同比提升3.46pct。其中，销售/管理/研发/财务费用率分别为2.52%/2.76%/5.9%/-1.85%，分别同比-0.5pct/-0.23pct/-0.32pct/+4.51pct。净利率方面，报告期内，公司净利率为21.28%，同比下降0.77pct；23Q2单季净利率为24.08%，同比下降7.82pct，环比提升6.18pct。稳步开拓海外市场，持续加强自身实力。公司凭借高产品力持续开拓市场：1）4月高点展