首创证券：计算机行业简评报告：电信AI服务器集采公示，重视国产智算

核心观点事件：近日，中国电信AI服务器招标结果公示，超聚变、浪潮信息、烽火通信、新华三等厂商中标。采购规模4175台，采购总额超80亿元。本项目分为4个标包，分别为训练型风冷服务器（I系列）、训练型液冷服务器（I系列）、训练型风冷服务器（G系列）、训练型液冷服务器（G系列）。预估采购规模为4175台，I系列配套InfiniBand交换机1182台，预计采购总额超80亿元。其中，G系列预估采购规模为1977台，占比47.35%。中标厂商对应中标金额及份额：标包1——训练型风冷服务器（I系列）：超聚变16.56亿元（31%）、浪潮信息11.75亿元（22%）、紫光华山8.6亿元（16%）、宁畅信息6.44亿元（12%）、中兴通讯5.38亿元（10%）、烽火通信2.64亿元（5%）、联想2.02亿元（4%）。标包2——训练型液冷服务器（I系列）：超聚变1.37亿元（40%）、浪潮信息1.03亿元（30%）、紫光华山6844万元（20%）、宁畅信息3427万元（10%）。标包3——训练型风冷服务器（G系列）：华鲲振宇4.05亿元（31%）、河南昆仑2.86亿元（22%）、烽火通信2.08亿元（