中国银河：银行业：银行重仓比例下降，国有行关注度继续增加

核心观点：事件：公募基金发布2023Q4重仓持股数据。由于主动型基金持仓数据更能反映市场风格变化，我们对公募基金重仓股数据中的投资类型进行筛选，以主动型基金（普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型）作为统一口径，计算并分析基金持仓数据变化。2023Q4基金对银行板块持仓依旧处于低配状态，低配比例环比扩大：2023Q4银行板块的低配比例为7.9%，较2023Q3扩大0.68个百分点。细分板块来看，国有行、股份行、城商行和农商行低配比例分别为5.2%、2.31%、0.27%和0.12%；其中，国有行和股份行低配比例较2023Q3分别扩大0.27和0.02个百分点，城商行由超配转为低配，农商行低配比例收窄0.02个百分点。2023Q4基金对银行整体重仓比例下降：2023Q4基金对银行持仓总市值为531.77亿元，较2023Q3减少20.57%，在申万一级行业中排名第15，较2023Q3下降2名；持仓占比为1.88%，较2023Q3下降0.71个百分点;2011-2023Q4，基金对银行整体持仓占比均值为5.27%，中位数为4.86%，当前持仓占比处于2011年以来的偏低水平。细分领域