中原证券：吉比特（603444）-中报点评：核心产品业绩小幅下滑，关注新产品上线进度

吉比特(603444)公司发布2023年半年度报告。2023H1公司营业收入23.49亿元，同比减少6.44%；归母净利润6.76亿元，同比减少1.80%；扣非后归母净利润6.46亿元，同比减少3.29%。Q2单季度营业收入12.04亿元，同比减少5.99%，环比增加5.26%；归母净利润3.69亿元，同比增加9.08%，环比增加20.51%；扣非后归母净利润3.65亿元，同比增加9.12%，环比增加30.10%。投资要点：核心产品收入减少影响净利润表现。2023H1公司业绩出现小幅下滑，《问道》端游、《问道手游》、《一念逍遥（大陆版）》等产品收入有不同程度的减少。另外部分产品的宣传费用以及运营服务费等相关支出也产生一定变化影响核心产品利润表现。海外市场方面受上线周期因素的影响，虽然收入同比增长5.99%，但部分产品还未产生利润。此外，投资业务带来的财务收益以及汇率变动也对2023H1的净利润产生一定影响。Q2单季度净利润同比环比均有不同程度增长，一方面由于《问道》手游在Q2开启七周年活动带动收入和利润增加，公司与《摩尔庄园》研发商合作到期，将不再有履约义务的收入递延余额确认为营业收入