开源证券：生益科技（600183）-公司信息更新报告：上半年业绩短期承压，高端产品赋予长期发展动力

生益科技(600183)2023年上半年业绩短期承压，远期发展动力强劲，维持“买入”评级公司2023H1实现营收78.81亿元，同比-15.93%；归母净利润5.55亿元，同比-40.67%；扣非净利润5.17亿元，同比-42.37%；毛利率19.29%，同比-4.14pcts。2023Q2单季度实现营收41.25亿元，同比-10.46%，环比+9.82%；归母净利润3.07亿元，同比-32.18%，环比+23.96%；扣非归母净利润2.84亿元，同比-32.96%，环比+21.88%。考虑短期电子市场疲软等因素，我们下调2023-2025年业绩预期，预计2023-2025年归母净利润为11.44/15.14/18.36亿元（前值为18.06/26.40/34.97亿元），对应EPS为0.49/0.64/0.78元（前值为0.77/1.13/1.50元），当前股价对应PE为29.7/22.4/18.5倍，我们看好公司高端产品持续扩张带来的公司业绩持续增长，维持“买入”评级。公司积极应对行业竞争，二季度业绩环比大幅改善电子行业面临高库存、需求疲软、供过于求等挑战，价格竞争激烈，但公司推出