开源证券：立昂微（605358）-公司信息更新报告：2023H1业绩短期承压，公司长期成长动力充足

立昂微(605358)2023H1业绩承压，估值处于低位，维持“买入”评级公司发布2023年半年报，2023H1实现营收13.42亿元，同比-14.22%；归母净利润1.74亿元，同比-65.49%；扣非归母净利润0.50亿元，同比-89.00%；毛利率27.27%，同比-20.26pcts。计算得2023Q2单季度实现营收7.10亿元，同比-12.17%，环比+12.30%；归母净利润1.39亿元，同比-47.51%，环比+304.25%；扣非归母净利润0.27亿元，同比-88.00%，环比+12.95%；毛利率25.13%，同比-19.84pcts，环比-4.54pcts，考虑消费市场需求疲软等因素，我们下调2023-2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为6.94（-2.13）/8.22（-5.18）/11.26（-4.67）亿元，对应EPS为1.03（-0.31）/1.22（-0.76）/1.66（-0.69）元，当前股价对应PE为32.5/27.5/20.1倍，公司硅片产品技术实力优秀，且估值处于低位，维持“买入”评级。短期业绩承压，行业景气度回升+硅片国产替