国金证券：湖南黄金（002155）-锑、金业绩弹性兑现，复产进度超预期

湖南黄金(002155) 事件 8月26日公司发布2024半年报，2024H1实现收入151.35亿元，同比+16.61%；归母净利润4.38亿元，同比+56.71%。2024Q2收入为73.16亿元，环比-6.42%，同比+0.12%；归母净利润为2.76亿元，环比+69.75%，同比+59.25%。 点评 金锑价格上涨弥补量跌，业绩高增。自产金24H1产量1.96吨，同比-13.49%；自产锑品0.82吨，同比-7.95%。金价和锑价24H1均价分别同比+20.44%、+28.09%至523.07元/g和10.59万元/吨。金价和锑价24Q2分别环比+13.28%、+35.50%至555.34元/g和12.17万元/吨。24H1自产金收入同比+28.86%至12.19亿元，毛利同比+15.90%至5.32亿元。24H1公司锑品综合收入同比+29.21%至11.28亿元，毛利同比+33.53%至4.54亿元。测算Q2自产金、锑品毛利分别环比+37.63%、+65.30%至3.40亿元和2.53亿元。管理改善显现，资本结构持续优化。2024Q2年公司期间费用环比-9.29%至2.05亿