华西证券：中国太保（601601）-寿险NBV同比高增，渠道改革成效显现

中国太保(601601)事件概述中国太保发布2023年中期业绩：2023年上半年，集团实现营业总收入1,755.39亿元，其中保险服务收入1,340.64亿元，同比增长7.4%；集团归母净利润183.32亿元，同比-8.7%；集团内含价值5,371.14亿元，较上年末+3.4%，其中集团有效业务价值2,247.63亿元，较上年末+1.5%。寿险业务新业务价值（NBV）73.61亿元，同比+31.5%；新业务价值率13.4%，同比+2.7pct。财险COR97.9%，同比+0.6pct。集团投资资产综合投资收益率为2.1%，同比+0.6pct。分析判断:寿险：规模与价值齐升，银保渠道NBV增长强劲。2023H1太保寿险实现规模保费1,695.74亿元，同比+2.5%，其中新保规模保费同比+4.1%，续期规模保费同比+1.8%。2023H1太保寿险实现新业务价值73.61亿元，同比+31.5%；新业务价值率13.4%，同比+2.7pct。分渠道来看，报告期内，代理人渠道实现规模保费1,335.37亿元，同比+3.2%，其中期交首年规模保费175.06亿元，同比+35.7%；期缴保费在新单中