开源证券：泓禧科技（871857）-北交所信息更新：AIPC浪潮下公司迎新机遇，增资越南泓禧有望增加客户绑定深度

泓禧科技(871857) 伴随笔电市场回暖业绩如期释放，2024Q1实现营收1.17亿元（+15.23%）2023年公司营收4.49亿元（+5%）、归母净利润3828万元（+16%）、毛利率/净利率为19.93%/8.53%。营利增长原因为公司不断开发客户及优化产品结构，同时凭借在高精度电子线组件领域积累的客户资源与技术优势，加大微型扬声器客户开拓，推动销售额增长。2024Q1公司营收1.17亿元（+15%）、归母净利润673万元（+36%），伴随市场回暖业绩如期释放。我们维持公司2024-2025年、新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为0.49/0.63/0.75亿元，对应EPS分别为0.66/0.85/1.01元/股，对应当前股价PE分别为19.8/15.4/12.8倍，我们看好公司在市场需求回升下产品配套能力，维持“增持”评级。 2023年境外收入增长224%，增资越南泓禧顺应笔电产业向东南亚转移趋势2023年公司高精度电子线组件创收3.26亿元（+2.96%）、微型扬声器创收1.21亿元（+13.55%）。区域来看，2023年公司境内收入3.95亿元