开源证券：康斯特（300445）-公司首次覆盖报告：高精度MEMS压力传感器打破海外垄断，量产在即，成长可期

康斯特(300445)高端校核检测仪器龙头，技术水平行业领先，稀缺性强公司是高端校核检测仪器龙头，产品包括数字压力检测产品、过程信号检测产品以及温湿度检测产品，产品可与海外巨头对标，研发投入占营收比重常年保持20%以上，拥有完整软件团队，稀缺性强。公司MEMS压力传感器量产在即，SAAS系统持续完善，有望打开成长空间。我们预测公司2023-2025年营业收入为5.24/7.03/9.61亿元，归母净利润为0.96/1.44/2.04亿元，EPS为0.45/0.68/0.96元，当前股价对应PE为38.0/25.2/17.8倍，低于可比公司平均估值。考虑公司在高端MEMS压力传感器上的显著优势，首次覆盖，给予“买入”评级。深耕压力温湿度校核检测设备，国产替代空间大公司深耕高端校准检测仪器20多年，主营产品市场空间广阔，国产替代趋势下，未来发展动能强劲。公司积极推出新产品，也有望持续提升公司竞争力。布局高端MEMS压力传感器，未来成长可期MEMS压力传感器具备很高的技术壁垒、工艺壁垒，长期以来国内市场被海外企业所占据。自2019年以来，公司深度布局MEMS压力传感器的研发、生产，2023年