首创证券：科博达（603786）-中报点评：营收稳定增长，客户结构不断优化

科博达(603786) 核心观点 公司公告：2024年上半年实现营业总收入27.42亿元，同比增长39.85%。归母净利润达到3.72亿元，同比增长34.85%。2024Q2单季度营收为13.25亿元，同比+26.45%，Q2单季度归母净利润为1.53亿元，同比增长6.08%。 点评： 营收利润保持稳定增长，盈利性短期扰动。从Q2单季度来看，公司营收13.25亿元，同环比分别+26.45%/-6.49%，归母净利润1.53亿元，同环比分别+6.08%/-30.38%。环比短期承压，主要是受今年汽车行业较多企业年降结果在2季度确定影响。公司2季度的毛利率26.12%，同环比分别-4.46pct/-5.85pct，主要是年降影响较多，后续逐步恢复平稳。公司2季度的净利率12.36%（同环比分别-2.09pct/-3.93pct），主要是受毛利率下降影响。 积极开拓国内新势力公司，不断优化客户结构。公司积极调整战略方向，深化与造车新势力的合作，上半年造车新势力收入占比提升至15%，其中理想的收入占比达到11%，成为公司第四大客户，彰显了公司在满足新势力车企需求、提供高品质服务方面的能力和成效