开源证券：德赛西威（002920）-中小盘信息更新：扣非归母净利润超预期增长，彰显龙头实力

德赛西威(002920) 公司发布2024年三季报，扣非归母净利润超预期增长 2024年前三季度，公司实现营业收入189.75亿元，同比+31.13%，实现归母净利润14.07亿元，同比+46.49%，实现扣非净利润14.48亿元，同比+67.73%；2024年第三季度，公司实现营业收入72.82亿元，同比+26.74%，实现归母净利润5.68亿元，同比+60.90%，实现扣非净利润6.59亿元，同比+96.11%，环比+57.11%，超预期。公司作为龙头汽车智能化供应商，配套车型销量快速成长，业绩大超预期。我们上调公司2024年业绩并维持公司2025-2026业绩预测，预计2024-2026年公司归母净利润22.59（+0.51）/30.06/37.34亿元，对应EPS分别为4.07/5.42/6.73元/股，对应当前股价的PE分别为30.1/22.6/18.2倍，维持“买入”评级。 费用控制成效显著，公司盈利能力逐季度提高 2024年前三季度，汽车智能化持续渗透以及公司配套的理想等高端品牌产品销量快速提升，带动公司业绩快速增长，2024年前三季度公司单季度毛利率分别为19.34%/